美股V型反转揭秘:散户们已接管市场!金达威002626“股神”巴菲特输给了“愣头青”

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  • 来源:大悟新闻

本文由腾讯新闻与金十数据联合发布。

"拉斯维加斯重新开放是件好事,但当你有股票市场时,谁还需要它呢?"当地时间6月4日,美国赌城拉斯维加斯的百乐宫赌场重新开业。

第二天,美股出现史诗级暴涨,道指盘中飙升逾1000点。到了6月16日,在零售数据的助攻下,美国三大股指齐齐收涨,全部突破前高已经指日可待。

在美股大涨时从来不会缺席的特朗普,忍不住发推祝贺"Wow!今天是股市和就业的大日子!"然而,就在这个大日子里,一则"巴菲特退休"的假消息不胫而走,让人不禁想问:如今的"股神"和美国股市究竟怎么了?

尚能饭否,巴菲特这次输给了谁?当年,年近7旬的廉颇尚能"饭斗米、肉十斤、被甲上马",如今,已经89岁高龄的巴菲特是不是也老了?结合今年的美股走势和巴菲特的操作来看,"股神"似乎真的不复当年之勇。

首先,巴菲特在年初增持美国四大航空公司的股票,随后又在市场处于低估的4月清仓这些股票,结果这家公司自5月以来已分别上涨41.8%、20.8%、35.94%和17.02%。

随后,巴菲特又表示他看好银行股,对科技股则持怀疑态度,金融股也在其投资组合中占据大部分,但科技股的走势远强于金融股。

到了今年的股东大会上,巴菲特表示公司现金储备已经增加至1370亿元,在美股大幅反弹的时候依然持有大量现金,让华尔街分析师都捏了一把汗——巴菲特可能完全错过了本轮反弹!

活跃在美国社交媒体上的"网红"日内交易员Dave Portnoy,是"巴菲特退休"谣言的始作俑者,他也是一位巴菲特的激烈批评者。

而他如此高调的资本,就是在这轮美股反弹中的巴菲特的业绩不但跑输大盘,也输给了美国"散户"。

伯克希尔在

2019年的每股账面价值增长了11%,而同期标普500指数增幅达到31.5%,巴菲特跑输大盘近20个百分点。

高盛的报告也显示,一篮子"散户交易精选股"在今年美股进入熊市后反弹了61%,而对冲基金组合只涨了45%。散户打败了包括巴菲特在内的专业投资者。

"网红"Dave Portnoy就是一个典型的散户交易者。今年之前他只交易过一只股票,在直播的时候也坦言"自己对股票一无所知";然而他在巴菲特抛售航空股那天就赚了30万美元,按他的话说就是"感觉自己在印钞"。

这就是美国股市的真实现状:从前"愚蠢的钱"现在成了"聪明的钱",将近90岁的"股神"输给了一无所知的愣头青。

更糟糕的是,散户们已经接管了市场。疯狂的"Robinhood",推动美股大涨的神秘力量德意志银行的一位分析师认为,今年美股从3月的低点上涨了40%,主要归功于那些胃口巨大但缺乏经验的小投资者。

FAANG股票的再创新高、特斯拉股价突破1000美元、破产公司赫兹股价三天四倍......这些"妖"的走势背后,也都有他们的身影。

罗宾汉(Robinhood)是一个美国零佣金交易平台,今年1-6月其用户增加了241.67%,这1300万个用户的平均年龄只有31岁。

美股V型反转揭秘:散户们已接管市场!金达威002626“股神”巴菲特输给了“愣头青”

目前,这个平台已经美国散户投资者的"大本营"。在Rohinhood最受欢迎的股票中,既有美国航空这种今年跌幅较大的股票,也有微软、苹果等明星科技股,这些股票无一例外地在本轮反弹中获得大涨。

值得一提的中概股房多多,这家名不见经传的公司在近期一炮走红,其股票在6月9日盘中飙升一度飙涨1200%,触发14次熔断。

房多多上涨的原因很简单:它的英文名字是FANGDD Net,跟大名鼎鼎的"FANG"(美国四大科技股)很相似,因此受到了散户的追捧。

特斯拉在这份榜单中排名第18,排在美国年轻人最喜爱的社交应用Sanpchat之后。

在另一个投资平台上SoFi Invest(用户年龄在25岁到40岁之间)上,特斯拉已经超过美国成为该平台上被购买最多的股票。

今年特斯拉股价曾两次突破800美元,随后又跌了下去;如今靠着"罗宾汉"们的力捧,竟历史性地突破了1000美元。

与巴菲特相比,"罗宾汉"们的投资信条可能跟直播带货的网红李佳琪更为相似——市场上哪个股票跌得最惨,买它!美国租车巨头赫兹宣布破产后股价暴跌,华尔街"狼王"卡尔·伊坎以每股72美分的价格清仓离场,"罗宾汉"们却果断进场。

该股一度成为了Robinhood上的最受欢迎股票,截至5月28日Robinhood用户持股增加近300%。在他们的推动下,赫兹股价两周内从0.4美元飙升至6美元以上,涨幅超过1400%,随后又在6月16日盘中暴跌35%。

以上种种,我们不难勾勒"罗宾汉"们的群体画像:他们是出生于1980-2000年的一代人(尚未被股灾教育过)、疫情期间待在家里无所事事(涌入股市)、吸食着已经合法化的大麻(大麻股跻身Robinhood最受欢迎榜单)是科技产品和社交媒体重度使用者(热衷于科技股)、涌入股市是为了赚100美元的快钱(快进快出内日交易)、活跃在Robinhood等新兴交易平台上(对华尔街的研报和巴菲特的教诲不屑一顾)......

罗宾汉和巴菲特究竟孰高孰低,我们在此文不做深究。

年轻散户在股市大涨后的恣意妄为,与专业投资者踏空之后的无所适从,深层次下是两代美国人在投资信条、个人价值和社会地位等方面的巨大鸿沟。

巴菲特与罗宾汉,美国前浪后浪的激烈碰撞前段时间在国内刷屏的《后浪》,60后的何冰对着镜头演讲"我看着你们,满怀羡慕",引起了国内年轻人的强烈反响。但是在美国,前浪与后浪之间的关系并不融洽。

美国是一个典型的老人社会,从巴菲特到特朗普,从华尔街到国会大厦,真正的话事人都是清一色的"老人"。

2020年的两位总统候选人分别是74岁和78岁,参众两院的两位党派领袖分别是78岁和80岁,掌管伯克希尔的两位舵手分别是89岁和96岁,接近100岁的亨利·基辛格依然活跃在政治舞台上......."凡有的,还要加给他,叫他有余;凡没有的,连他所有的也要夺去"。

在强者恒强的马太效应下,美国老人拥有令年轻人羡慕的房产、汽车、股票账户和退休金,积累了巨大的政治影响力和庞大的经济实力,也形成了根深蒂固的投资理念和处世哲学。

与婴儿潮的这一代美国人(出生于1946-1964年)相比,出生于1980和1990年代的美国千禧一代,可能生活在"另一个美国"。

列出几个数据:千禧一代中只有60%被视为中产阶级;现年30岁的美国人平均每月要支付400美元的助学贷款;三分之一的千禧一代有5000美元或以上的信用卡债务;不到三分之一的千禧一代拥有401(k)计划(美国的养老金账户),账户中位数余额仅为11600美元。

房价和房租一直在上涨、助学贷款压得人喘不过气来、收入几乎没有变化、失业后很难找到工作......

这是千禧一代美国人的真实现状,更糟糕的是,他们的难处很难被父母辈所理解。

美国网友在Reddit上吐槽了这种"代沟":75岁以上的人都觉得有大学文凭就能找到一个好工作;他们不理解你为什么不能"走进"一家公司然后得到工作;我奶奶说不要用电脑找工作,要直接去公司咨询......

今年一场突如其来的疫情,将两代美国人的碰撞推向了前所未有的高潮。现有数据表明,新冠肺炎病毒对老年人的威胁更大,这一现象在美国表现尤甚。

从下图可以看出,美国70岁以上的老年人患病率、死亡率、住院率和ICU入住率都明显高于年轻人。

"Boomer Remover"("婴儿潮时代终结者")是推特上出现的一个热门标签,被一些美国年轻人用来直接指代"新型冠状病毒"。这究竟是道德的沦丧还是人性的扭曲?

如果股市中"罗宾汉"与"巴菲特"的激辩还只是投资理念上的差异,那么疫情下千禧一代和婴儿潮人们的对立,则捅破了那层窗户纸,揭露出一个更为深刻的问题。

繁荣的尾声,后工业社会的美国困境在今年的股东大会上,巴菲特再次向信徒们谆谆教诲:没有什么能从根本上阻止美国、不要做空美国要小心、我的过往生涯就是抓住了美国成功的机会。

复盘1950年以来标普500指数和美国名义GDP的走势,我们会发现两者的增速基本吻合。大萧条之后美国经济的长期繁荣促成了百年牛市的基因。

在经济繁荣和大牛市中孕育了伯克希尔的年化收益20%的辉煌业绩,这就是巴菲特所说的"投资就是赌国运"。

更重要的是,在婴儿潮期间(1946年-1964年)出生的美国人也赶上了这趟历史的快车,并被深深地刻上经济繁荣的烙印。

然而,晚些时候出生的美国人(千禧一代)就没有这样的好运了。美国列车已经告诉行驶了百年,并逐渐开始降速。

按照20年移动平均线计算的美国GDP年均增速,已经从1969年的 4.4%降至2018年第二季度的 2.2%,降幅过半。

2018年二季度美国GDP 4.1%的增速已足以让特朗普欢呼雀跃,殊不知杜鲁门时期美国的单季GDP增速能超过17%。

美国不行了吗?按照社会学家的观点,人类历史可以划分为三个阶段:前工业社会、工业社会和。

蒸汽机出现之前为前工业社会,此时人类主要与自然竞争;此后一直到20世纪80年代为工业社会,此时人们以经济增长为核心(对应美国经济的繁荣期);电子信息技术广泛应用后,美国已经进入"后工业社会",它强调的是人与人知识的竞争,反过来会改造旧有的社会结构。

在经济的高速增长阶段,任何其他的问题往往会被忽视,但是在经济失速后,这些问题会被放大好几倍

两代美国人之间的激烈碰撞,像是后工业社会美国社会矛盾加剧必然引发的世代对立。在繁荣的尾声,美国将何去何从?这是不少美国精英在思考的问题。

1961年出生的奥巴马,今年5月对黑人毕业生的线上演讲,被视为"美版后浪"。

他说:"不要害怕。美国经历了艰难的时期,奴隶制、内战、饥荒、疾病、大萧条和9/11。每次我们变得更加强大时,通常是因为新一代的年轻人,像你们一样,从过去的错误中吸取教训,并弄清楚了如何使事情变得更好。"


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